面对虞洽卿抛来的橄榄枝，蒋介石(白客 饰)志得意满，更是安排与各国领事接洽，笃定武汉政府不敢对自己有任何约束，如此一来，财团的资助会收的更加稳妥。待蒋介石送走虞洽卿，命令副将立刻备车，决定亲自前往美国领事馆。
蒋先云(吴幸键 饰)抵达武昌农讲所，再次与毛泽东(王仁君 饰)相见，共为农讲所出一份力。眼看着新一期农讲所就要开学，毛泽东准备增加农民自卫、乡村自治等课程，课外理论研究侧重讨论武装问题，并且计划每日增加四个小时的军事训练，需要蒋先云过来授课。
毛泽东和夏明翰(郑伟 饰)、蒋先云共同讨论当前形势，如今蒋介石已经取消反帝国的口号，甚至发出反共的信号，所以对于他们而言，此人成为极具威胁的人物，组织应当有所准备，未雨绸缪。
蒋介石登上《时代周刊》，公开表示绝不用武力改变租界现状，丝毫不再掩饰自己和帝国主义的勾结。除此之外，蒋介石喊停上海工人领导的市民政府，甚至授意白崇禧(候凯文 饰)收缴工人纠察队的武器，引起党内同志们的不满，纷纷向陈独秀(宁理 饰)反映情况，陈独秀想与蒋介石直接进行正面斗争。
然而共产国际考虑到北伐的胜利，反对共产党对蒋介石的反击，要求他们务必千方百计避免与上海国民军及其长官发生冲突，万不得已藏起来武器。为此党内同志们非常生气，陈独秀猜测斯大林在莫斯科接见汪精卫(张晓龙 饰)，意在用他牵制蒋介石，眼下只有用汪蒋矛盾扶汪抗蒋化解危机，暂且不违背莫斯科的态度。
1927年4月4日，毛泽东三子毛岸龙出生，让这个小家庭增添了不少喜庆。而在另一边，蒋介石和张静江(蒋中炜 饰)讨论讨论即将进行的“政变”，张静江对此仍有所担忧，但蒋介石表示已做好了充分准备，并且果断挂断了宋庆龄(宋佳 饰)的电话。
此举证明蒋介石要彻底违背孙中山(马少骅 饰)的初衷，宋庆龄心底担忧愈发强烈。毛泽东和瞿秋白(牛骏峰 饰)等人分析局势，指出国民政府单凭政令和檄文无法有效压制蒋介石。目前看来，上海局势堪忧，北方情况亦不容乐观。
同一时间里，一伙披着狗皮制服的“土匪”冲进苏联使馆区，长枪齐刷刷对准李大钊(唐曾 饰)，妄想看到对方惊恐模样。李大钊早已有所准备，枪口之下仍是从容不迫，以他为首等六十余人在北京被奉系军阀逮捕。
百姓们议论工人纠察队起内讧，据说已被人缴了枪械，恐怕很快就要爆发一场游行。果然话音刚落，呼喊声不绝于耳，在一声声“打倒新军阀”的口号中，枪声接连而至。毛泽民(张亦驰 饰)急忙跑到街上，亲眼目睹军警枪杀工人的凄惨景象，令他震惊且愤怒。
随后蒋介石在帝国主义的扶持下，稳坐国民政府的一把交椅，而他上任后要做的第一件事，在南京设素宴款待众人，在上海发动革命政变，捕杀共产党员和革命群众，仅仅三天时间，已有300多名共产党人和革命者被杀，500多人被捕，5000多人失踪，这便是惨绝人寰的“四一二政变”。
陈独秀等人闻讯悲痛不已，就算撤销蒋介石的职务，开除党籍，依然无法解决根本问题。大家只能寄希望于汪精卫，但是蔡和森(魏大勋 饰)担心他会成为下一个蒋介石。宋庆龄开会通过惩治蒋介石的决议，与汪精卫联合发表《讨蒋通电》，揭露蒋介石的真实面目。
然而，南京的蒋介石对此毫不在意，甚至在4月18日宣布南京国民政府成立，颁布“秘字第一号令”。蒋先云在武昌主持了讨蒋大会，令蒋介石非常在意，既然得不到将才就决定毁掉，故意把自己与蒋先云的合照刊发在报纸上。
这份报纸引起轩然大波，张国焘(淮文 饰)在会议上厉声斥责，质疑蒋先云的信仰是否坚定。毛泽东替蒋先云据理力争，认为这是蒋介石的离间之计，眼下形式如此严峻，党内同志更应该齐心协力，心存猜忌只会寒了同志们的心。